分散投資的核心定義
分散投資（Diversification）是將資金分散到不同的投資項目中，以降低單一項目失敗對整體的影響。
核心原理很簡單：如果你把所有資金投入一檔股票，它跌 50% 你就損失一半資金。但如果你分散在 10 檔股票中，一檔跌 50% 只影響總資金的 5%。
三個層次的分散
層次一：股票分散
| 持股數量 | 分散效果 | 建議 |
|---|---|---|
| 1-3 檔 | ❌ 過度集中 | 風險極高 |
| 5-10 檔 | ✅ 適度分散 | 一般投資者最佳範圍 |
| 10-15 檔 | ✅ 良好分散 | 進階投資者 |
| >20 檔 | ⚠️ 過度分散 | 回報被稀釋，難以管理 |
關鍵規則：單一股票不超過總資金的 15-20%。
層次二：行業分散
不要把所有資金集中在同一個行業。例如：
- 科技股 + 金融股 + 消費股 + 醫療股
- 避免行業高度相關（如科技 + 半導體，兩者高度相關）
層次三：資產類別分散
| 資產類別 | 建議比例 | 特點 |
|---|---|---|
| 股票 | 60-70% | 長期增長 |
| 債券 | 20-30% | 穩定收入 |
| 現金 | 10% | 靈活應對 |
分散投資的最佳實踐
1. 精選優質標的
寧可持有 5 檔深入研究過的股票，也不要持有 30 檔你完全不了解的股票。質量重於數量。
2. 考慮相關性
分散的關鍵不是持股數量，而是持股之間的相關性。10 檔高度相關的科技股，不如 5 檔不同行業的股票。
3. 定期再平衡
每 3-6 個月檢查一次持股比例，將超配的減持、低配的增持，維持目標配置。
4. 保留現金
永遠保留 10-20% 現金，用於：
- 應急資金
- 市場大跌時的低吸機會
- 避免被迫在不利時機賣出持股
常見錯誤
錯誤一：過度分散
持有超過 20 檔股票，結果是：無法深入研究每一檔、手續費增加、回報被稀釋。更多選股技巧可參考精簡持股策略。
錯誤二：假分散
持有 10 檔科技股，自以為分散了，其實行業風險完全沒有降低。
錯誤三：忽略相關性
只關注數量而忽略持股之間的相關性。分散的真正意義是：持有走勢不同步的資產。
總結
分散投資的三個關鍵數字：
- 5-15 檔核心持股：最佳範圍
- 15-20%：單一持股上限
- 10-20%：現金預留比例