退休收入規劃（Retirement Income Planning）是確保退休後擁有穩定現金流的核心策略，目標是在不消耗本金的前提下產生足夠的被動收入（Passive Income）應付日常生活開支。根據4%法則（Trinity Study），一個包含50%股票與50%債券的投資組合，每年提取4%的本金，有超過90%的機率在30年內不會耗盡資金。
退休收入的四大來源
1. 股息收入
選擇高股息且股息持續增長的股票或ETF，如盈富基金（2800.HK）歷史平均股息率約3-4%。建立一個分散的股息組合，目標股息收入覆蓋每月基本開支的50-70%。
2. 債券利息
持有政府債券、投資級別企業債券或債券ETF，提供穩定的利息收入。香港政府綠色債券（iBond年利率約2-4%）是低風險選擇。美國國債在2023-2025年高利率環境下提供了約4-5%的無風險收益。
3. 租金收入
房地產投資是香港最傳統的退休收入來源。出租物業的年租金回報率約2-3%（香港住宅），淨回報需扣除管理費、差餉與物業稅。
4. MPF年金
強積金（MPF）在退休時可選擇一次性提取或轉購公共年金。香港公共年金計劃提供約5-6%的內部回報率（IRR），終身領取，適合風險承受度較低的退休人士。
實戰規劃建議
- 退休前10年開始準備，逐步增加低風險資產比例
- 建立至少6-12個月生活費的現金儲備
- 採用「現金緩衝策略」：保留1-2年生活費現金，股市下跌時提取現金而非被迫賣股
- 定期檢討提取率，根據市場表現動態調整