相對強度的核心定義
相對強度（Relative Strength，簡稱 RS）是比較一檔股票的表現與大盤（例如 SPY 或恆指）的比例。
計算公式：
RS = 股票過去 N 日回報率 ÷ 大盤過去 N 日回報率
範例：
- 過去 12 個月：股票漲 30%，大盤漲 10%
- RS = 30 ÷ 10 = 3.0（股票表現是大盤的 3 倍）
RS Rating 解讀
William O'Neil 將 RS 數值轉化為 1-99 的評分：
| RS Rating | 含義 | 操作建議 |
|---|---|---|
| 90-99 | 極強勢 | 重點關注，尋找進場時機 |
| 80-89 | 強勢 | 適合進場 |
| 70-79 | 中等偏強 | 可觀察 |
| 50-69 | 中性 | 等待轉強 |
| < 50 | 弱勢 | 避免買入 |
關鍵原則：只買 RS Rating > 70 的股票。根據 O'Neil 的研究，超過 95% 的強勢股票在突破形態之前，RS Rating 都已經高於 70。
RS 的三種進階用法
用法一：RS 趨勢比絕對數值更重要
- RS 持續上升：股票相對強度在增強（即使絕對數值不高）
- RS 持續下降：股票相對強度在轉弱（即使絕對數值仍高）
- 買 RS 正在上升的股票，賣 RS 正在下降的股票
用法二：RS + 形態雙重確認
這是提高勝率的核心技巧：
| 組合 | 成功率 |
|---|---|
| RS > 80 + Cup and Handle | 高 |
| RS > 80 + VCP 形態 | 高 |
| RS > 80 + 雙底 | 中高 |
| RS < 70 + 任何形態 | 不要進場 |
用法三：RS 背離
-
頂背離：股價創新高，但 RS 不再創新高
- 代表相對動能減弱
- 其他股票表現開始超越這檔股票
- 考慮減倉或離場
-
底背離：股價創新低，但 RS 不再創新低
- 代表相對動能改善
- 可能正在築底
- 加入觀察清單
實戰選股流程
步驟一：RS 篩選
在股票篩選器中設定：
- RS Rating > 70（最低標準）
- RS Rating > 80（推薦標準）
步驟二：RS 趨勢確認
- RS 是否在過去 3-6 個月持續上升？
- RS 是否在行業中排名前 20%？
步驟三：形態確認
- 篩選出的高 RS 股票是否有可操作的技術形態？
- 成交量是否配合？
步驟四：進場與風控
- 進場：突破確認後進場
- 止損：形態關鍵低點下方 5-8%
- 追蹤：持續監控 RS 變化，RS 轉弱時考慮離場
港股 RS 的實戰應用
港股市場的特殊性
- 恆指成分股數有限（82 檔），RS 參考範圍較窄
- 建議同時與行業龍頭比較，不只與大盤比較
- 北水偏好的股票通常 RS 較高
港股 RS 計算建議
| 比較基準 | 用途 |
|---|---|
| 恆生指數 | 整體市場比較 |
| 行業指數 | 同行業比較 |
| 騰訊（最強科技股） | 行業龍頭比較 |
常見錯誤
錯誤一：只看 RS 不看形態
RS 高代表過去表現好，不代表未來會繼續上漲。必須配合技術形態確認進場時機。
錯誤二：買入 RS 正在下降的股票
認為「跌多了該反彈了」。RS 正在下降代表資金正在流出，不要與趨勢對抗。
錯誤三：賣出 RS 正在上升的股票
認為「漲太多了該回調了」。強勢股票可以持續強勢數月甚至數年。
錯誤四：忽略行業 RS
有時候不是個股強，而是整個行業強。要看個股 RS 是否高於行業平均。
總結
RS 的核心原則：
- 只買 RS > 70 的股票
- RS 趨勢比絕對數值更重要
- RS + 形態 = 高勝率組合
- RS 轉弱 = 考慮離場
記住 William O'Neil 的名言：「市場永遠是對的。買入市場告訴你正在走強的股票，賣出市場告訴你正在走弱的股票。」
配合 Cup and Handle 形態 和 VCP 收縮形態 使用，效果更佳。