基本面分析（Fundamental Analysis）是透過解讀公司財務報表與關鍵經營指標來評估股票內在價值的分析方法，與技術分析側重價格走勢不同，基本面分析關注的是公司本身的經營狀況與未來盈利能力，是巴菲特等價值投資者最核心的分析工具。
三大財務報表解讀
1. 資產負債表（Balance Sheet）
反映公司在特定時間點的財務狀況，核心指標包括：
- 總資產（Total Assets）：公司擁有的所有資源
- 總負債（Total Liabilities）：公司欠債總額
- 股東權益（Shareholder Equity）：資產減負債後的淨值
- 負債比率（Debt Ratio）：負債/資產，低於50%較為穩健
2. 損益表（Income Statement）
反映公司在一段期間內的經營成果：
- 營業收入（Revenue）：公司的銷售總額
- 毛利率（Gross Margin）：（收入 - 成本）/ 收入，越高越好
- 營業利潤率（Operating Margin）：反映核心業務盈利能力
- 每股盈餘（EPS）：淨利潤 / 總股數，最常用的獲利指標
3. 現金流量表（Cash Flow Statement）
追蹤公司的現金流入與流出，分為經營活動、投資活動與融資活動。經營現金流持續為正是公司健康的重要標誌。
關鍵估值指標
- 本益比（P/E）：股價 / 每股盈餘，合理範圍因行業而異
- 市淨率（P/B）：股價 / 每股淨值，金融股常用
- 股息率（Dividend Yield）：每股股息 / 股價，適合收息投資者
- 股東權益報酬率（ROE）：淨利潤 / 股東權益，反映公司為股東創造價值的能力