投資組合優化（Portfolio Optimization）是運用現代投資組合理論（Modern Portfolio Theory, MPT）在既定風險水平下追求最高回報的科學方法，核心目標是實現風險調整後回報（Risk-Adjusted Return）最大化，是專業投資者建構穩健投資組合的關鍵策略。
組合優化的核心方法
1. Mean-Variance 優化
由Harry Markowitz提出的均值-方差優化是最經典的組合優化方法，透過計算各資產的預期回報、標準差與相關性，找到在每個風險水平下回報最高的投資組合，形成效率前緣（Efficient Frontier）。
2. 風險平價（Risk Parity）
風險平價策略的核心是讓組合中每一項資產對總風險的貢獻相等，而非按資金比例分配。這種方法在低利率環境下比傳統的60/40股債組合提供更好的風險調整後回報。
3. 再平衡策略
定期再平衡是維持目標資產配置的關鍵。研究表明，每季度再平衡比不定期調整能提升0.5-1%的年化回報，同時降低最大回撤。
散戶的組合優化實戰
散戶可以透過以下三個步驟進行基本的組合優化：
- 設定目標配置：根據年齡與風險承受度決定股債比例
- 選擇低成本工具：使用指數ETF作為核心配置
- 定期再平衡：每季或每半年調整一次，維持目標比例