支撐位與阻力位的核心定義
支撐位（Support）是價格下跌時，買盤可能進場、阻止價格繼續下跌的位置。
阻力位（Resistance）是價格上升時，賣盤可能出現、阻止價格繼續上漲的位置。
這兩個概念是技術分析的基礎，幾乎所有進階策略都建立在對支撐與阻力的正確理解之上。
如何識別支撐位與阻力位？
方法一：前期高低點
最直觀的方法——查看歷史圖表，找出價格曾多次反彈或回落的價位。
- 前期低點 → 潛在支撐位
- 前期高點 → 潛在阻力位
方法二：移動平均線
移動平均線，特別是 50 日和 200 日 MA，經常是動態的支撐或阻力位。價格觸及 MA 時常出現反彈。
方法三：整數關口
心理關口（如 $100、$500）往往成為自然支撐或阻力。雖然沒有技術原因，但大量交易者會在這些價位下單。
方法四：趨勢線
連接兩個或以上的低點（上升趨勢線 = 支撐）或高點（下降趨勢線 = 阻力），可形成動態支撐/阻力。
支撐/阻力互換原則
這是最重要的概念之一：
- 一旦阻力位被有效突破，它會變成將來的支撐位
- 一旦支撐位被有效跌破，它會變成將來的阻力位
這是因為市場參與者的心理變化：在突破後，原來在阻力位賣出的人會後悔；當價格再次回到該位置時，他們會進場，形成新的支撐。
如何判斷支撐/阻力的強度？
| 因素 | 強信號 | 弱信號 |
|---|---|---|
| 觸及次數 | 3 次以上 | 1-2 次 |
| 時間跨度 | 數月以上 | 數日 |
| 成交量 | 大成交量區域 | 低成交量區域 |
| 價格距離 | 遠離當前價格 | 接近當前價格 |
實戰應用策略
策略一：支撐位買入
- 等待價格回調至已知支撐位附近
- 觀察支撐位是否出現反彈信號（如下影線、成交量縮小後放大）
- 進場，止損設於支撐位下方 3-5%
- 目標價設於下一個阻力位
策略二：突破進場
- 等待價格有效突破阻力位（成交量放大確認）
- 可選擇突破即進場，或等待回踩阻力轉支撐位置再進場
- 止損設於突破點下方
更多進場策略可參考突破頸線最佳時機。
策略三：支撐/阻力區間交易
在明確的橫行區間中：
- 在支撐位附近買入
- 在阻力位附近賣出
- 止損設於區間外
常見錯誤
錯誤一：把每個水平都當作支撐/阻力
不是每個價格水平都是有效的。只有在被多次測試過的價位才真正有意義。
錯誤二：忽略支撐/阻力互換
突破後，原來的阻力位就是新的支撐位。許多交易者錯過機會，因為他們仍把該位置視為阻力。
錯誤三：使用過窄的止損
在支撐位附近買入時，止損應設在支撐位下方而不是支撐位上。價格常會短暫跌破支撐位後反彈。
總結
支撐與阻力是技術分析的基石。關鍵原則：
- 多次測試的位置更可靠
- 支撐/阻力互換是核心原則
- 結合成交量與形態使用效果更佳
- 止損永遠設在關鍵位置之外
更多形態相關內容可參考 Cup and Handle 完整教學和雙底形態教學。